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中际旭创2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-23 21:17    来源媒体:同花顺

中际旭创(300308)(300308)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)总体经营概述

报告期内,公司实现营业收入47.58亿元,同比下降7.73%;实现营业利润5.76亿元,同比下降15.47%;归属于上市公司股东的净利润5.13亿元,同比下降17.59%。截至2019年底,公司总资产104.91亿元,总负债35.65亿元,净资产69.26亿元,资产负债率33.99%。

(二)各业务板块经营情况

1、光通信收发模块业务

(1)继续巩固在数通市场的领先优势和份额,400G市场导入行业领先

报告期内,伴随着北美和国内主要云厂商客户资本开支、数据中心业务的恢复,苏州旭创也依靠良好的交付能力和高性价比的解决方案等优势,继续保持在云数据中心市场100G、40G等数通产品的份额,并取得了季度间的收入环比增长。此外,苏州旭创积极配合北美重点客户的400G早期部署计划,报告期内400G产品小批量出货,并取得业内领先优势。

(2)持续加强5G光模块市场的开拓力度和竞争优势

报告期内,苏州旭创继续深入布局5G市场,前传、中传和回传光模块的多个系列规格先后导入国内主设备商客户,其中25G前传光模块的出货量位居行业前列,为提升公司在国内电信市场的形象和行业地位打下了良好基础。此外,报告期末,苏州旭创在主设备商客户针对2020年5G招标中继续取得较好的份额,保持了业内的竞争优势。

(3)面对激烈的市场竞争,降本效果符合预期

报告期内,市场竞争更趋激烈。苏州旭创采取了严格的降本措施,在物料成本、良率和制费等方面效果显著,符合预期,为保持在市场的竞争力和取得盈利能力的提升提供了有力的支持。

(4)加快新品研发速度,全面布局新一代产品

报告期内苏州旭创继续在研发方面加大投入,在下一代速率的数通产品、硅光及相干等方面加快新品研发进度。主要的成果包括:完成800G光模块的预研;对400G硅光芯片的工艺进行了优化、改进和投片;100G、200G等相干光模块先后进入市场。

(5)募投项目进展顺利,确保产能不断提升

报告期内,苏州旭创利用定增募集资金顺利推进“400G光通信模块研发生产项目”、“安徽铜陵光模块产业园建设项目”建设,为提高交付能力、市场竞争能力和生产效率起到了重要作用。

2、电机绕组装备制造业务

(1)立足当前产品类型,加大市场开拓开发力度,报告期内,中际智能以“深耕市场,深化变革,全员参与,全面提升”为工作导向,主抓外部市场经营线和内部管理提升线,实现了平稳过渡发展。

报告期内,中际智能积极关注重点项目和重点客户,强力跟踪,提高了重点项目的达成率,并在新能源汽车电机领域取得新突破,与优质客户建立合同联系,为后续更深层次的战略合作奠定基础。

(2)技术研发及支撑

报告期内,中际智能加大新品研发力度,年内共完成新产品技术开发项目11项,完成老产品技术优化项目10项;承接了业内也是公司截至目前体量最大、难度系数最高的单体项目,项目顺利推进,树立业内新标杆;在标准化推进方面,中际智能完成了单机设备适应范围、部装划分、功能结构的系列化设计、模块化设计等标准化方面的规划。

3、资本运作

(1)非公开发行股票工作,为公司的重点项目提供了资金支持。

公司非公开发行股票项目于2018年12月通过了证监会审核,新增股份于2019年4月上市。本次非公开发行共募集资金15.56亿元,用于400G产品研发与产业化、100G产品和5G无线产能建设、补充流动资金及偿还银行贷款。定增的完成有助于公司进一步扩大产能,公司资产质量得到提升,资产结构更趋合理,为公司的重点项目提供了资金支持,巩固现有竞争优势的同时也提升了行业地位,为公司的可持续发展奠定基石。

(2)持续开展产业链投资布局,增强公司竞争力。

a.基于宁波创泽云投资合伙企业(有限合伙)未来的战略发展规划,为满足投资基金的后续投资需求,加快公司在光通信领域的业务扩展及产业链延伸,苏州旭创作为有限合伙人,于2019年7月以自有资金3,460万元对创泽云进行增资。本次增资后,其出资额由7,205万元变更为10,665万元,占投资基金的82.79%。

b.为促进公司长远发展,完善在5G产业链的投资布局,充分借助专业投资机构的专业资源及其投资管理优势,中际旭创作为有限合伙人以自有资金3,000万元与其他有限合伙人共同出资设立浙江容腾创业投资合伙企业(有限合伙),该基金专注于投资5G产业生态中具备技术和市场优势的龙头企业及其他具有发展潜力的高价值企业,包括:5G产业上游芯片、关键器件和部件,5G下游行业应用;在技术方面具备创新实现竞争超越、国产进口替代、市场营销能力超群的企业。

c.随着光通信、5G通信行业的快速发展,为众多创新科技型企业提供了良好的发展机遇,为持续深化公司在产业链上游光、电芯片领域的投资布局,中际旭创以自有资金3,000万元投资入伙陕西先导光电集成科技投资合伙企业(有限合伙)。该基金专注于投资光电半导体领域的初创期、成长期企业,以及半导体材料、芯片、器件、设备等;同时投资于具有较高技术壁垒及广阔市场前景的集成电路芯片(IC)设计初创企业。

4、提升管理效能,完善激励机制

公司立足战略目标合理进行资源调配和组织架构调整,优化公司治理,提升管理水平,加强并完善内控制度建设,做好各类经营风险防控。报告期内,公司(2017年-2019年)第一期股权激励计划中首次授予的限制性股票实现第二次解禁,预留部分的限制性股票实现第一次解禁;同时,公司积极实施第二期员工持股计划,长期化、阳光化的激励机制形成了良好的示范效应,加快优秀人才的聚集,为公司可持续发展提供人才保障。二、核心竞争力分析

(一)高端光通信收发模块业务

随着全面布局建设5G网络时代,信息流量将呈现爆发式增长,云计算和大数据等技术的应用驱动全球超大规模数据中心的加速建设,也驱使光模块技术的迭代更新及规模化需求。在市场竞争中,公司全资子公司苏州旭创作为全球知名的光模块主力供应商,凭借技术创新领先优势、快速量产交付能力、完善质量保证体系、规模和品牌优势等企业竞争优势,保持经营业绩稳健前行,经营质量得到持续改善。其核心竞争力主要体现在以下几点:

1、领先的研发与创新能力

在持续的创新技术方面,苏州旭创拥有一支由多名海归专家以及国内外优秀的技术和市场人员组成的团队。这支团队立足于通过自主技术创新,打造具有国际竞争力的高速光通信收发模块的研发、设计和制造公司。苏州旭创作为IEEE光通信光模块OSFP企业产业联盟成员和IEEE802.3andITUQ2forPONconvergence编制成员,同时也是国际行业组织25GEthernet和50GConsortium产业联盟成员,CCSA中国通信标准化协会传输网接入网TC6-光器件WG4工作组成员,以及中国电子元件光电线缆及光器件协会理事成员单位,长期致力于通过持续的创新推动行业技术的发展。公司拥有单模并行光学设计与精密制造技术,多模并行光学设计与耦合技术、高速电子器件设计、仿真、测试技术,并自主开发了全自动、高效率的组装测试平台。同时,公司也在业内率先使用ChiponBoard(COB)光电子器件设计与封装技术。持续的研发与创新能力为旭创产品的高性价比提供了有效保障。2019年3月,苏州旭创在美国加州圣地亚哥举办的2019美国光纤通讯展览会上展出了全系列400G光模块和5G基站光模块。同年11月,中际旭创在中国光通信发展与竞争力论坛上,以卓越的综合竞争力荣获“2019年全球光器件与辅助设备最具竞争力企业10强”及“2019年中国光器件与辅助设备最具竞争力企业10强”称号。此外,旭创科技还是相关光通信国际行业组织编制成员,国内相关技术协会成员单位,具备率先感知市场风向的察觉力。截至本报告期末,苏州旭创获得了包括国家火炬计划重点高新技术企业、省技术创新企业、创新团队、领军企业先进技术研究院等在内的多项荣誉,公司的科技项目获得工信部、科技部、江苏省科技厅等立项。此外,公司累计获得国外授权15项,国内专利83项,其中发明47项。综上,领先的研发与创新能力为苏州旭创的稳定发展保驾护航。

2、快速量产及高质的交付能力

面对快速的市场变化,苏州旭创能够紧跟产品更新迭代周期,快速响应客户需求。公司拥有制造管理经验平均超过10年、光通信运营经验平均超过8年的管理团队,建立了有效的人员培训和认证系统,保证生产人员的技能及素质。同时,公司也拥有秉承近10年光模块新产品导入经验、覆盖项目全职能的新产品导入团队,团队包括工艺、工业、电子、软件、机构、测试等各类工程师,创建了完善的产品生产计划(PMP)和生产作业指导书(MOI),建有10万级洁净室的净化生产环境及自动化生产线,实施有效的生产车间管理系统,实现过程管控,保证可追溯性、质量控制和测试数据自动处理。全面保障了产品的质量的同时提高了生产效率。

3、完善的质量保障及优质的客户服务

苏州旭创一直秉承“勇于创新、持续改进、专注细节、快速响应”的质量方针,建立了完善全面的质量管理体系,从第三方专业机构的体系认证,到进行客户满意度调查,实行SCAR进行供应商管理,制定生产作业指导书及培训体系,再通过建立可追溯记录系统及进行作业员上岗考核等方面来保障产品的质量,并通过内部考核和相关资格认证等不断提升员工岗位技能。公司同时通过内外部审计、管理评审会议进一步加强质量管理,促进公司产品质量得到业界厂商的广泛认可,先后获得了年度数据中心最佳产品、中国数据中心创新产品等荣誉。

4、规模优势

苏州旭创自成立以来,一直聚焦光模块行业的发展,现有10GSFP+、10GXFP、25GSFP28、40GQSFP+、100GCFP4/QSFP28、400GOSFP/QSFP等各系列在内的多个产品类型,能够满足各场景的应用,为云计算数据中心、无线接入以及传输等领域客户提供最佳光通信模块解决方案。同时,由于生产规模及供货能力位居行业前列,规模优势大幅提升公司承接大额订单能力的同时有效降低了公司的制造及采购成本。为市场竞争力持续领先提供强力支持

(二)电机绕组装备制造业务

公司全资子公司中际智能作为国内电机绕组制造装备的领军企业,核心竞争力主要体现在以下几方面:

1、技术研发优势

中际智能拥有在电机绕组制造装备制造领域的技术优势,并填补了细分领域的技术空白。截至报告期末,中际智能共拥有专利104项,其中发明专利33项,技术中心被认定为山东省“一企一技术”研发中心,“面向智慧工厂的车用高功率密度驱动电机定子绕组制造数字化成套装备关键技术研发”项目被山东省认定为2019年山东省第一批技术创新项目,公司被山东省经信委认定为“山东省技术创新示范企业”,2019年度“车用高功率密度驱动电机定子绕组制造数字化成套装备及应用”获得山东省科学技术进步三等奖并被山东省经信厅认定为首台套产品。公司通过了知识产权管理体系认证,同山东省机械设计研究院、青岛科技大学、山东理工大学等科研院所及高等院校展开了多种形式的产学研合作,进一步巩固了公司在技术领域的行业领先地位。

2、满足客户个性化需求的优势

公司产品线齐全,是国内少数能为客户提供定子绕组制造系列成套装备的厂家之一,能够提供定子绕组制造全部生产过程所需装备。公司产品具有依客户需求“量身定制”的特点,采取“设计、制造与服务流程一体化”的模式,为客户提供贴身服务,做好产品售前、售中、售后服务,契合客户的类型进行分层式精细化管理,并为用户提供及时满意的差异化解决方案,提高客户的黏性。

3、成果转化优势

公司始终坚持研发与市场需求的紧密对接,拥有突出的技术成果转化能力。根据市场需求,先后研发出一系列拥有自主知识产权的技术领先的新产品。公司每年立项的新产品研发和老产品优化项目有二十多项,年度内可完成成果产业化项目2/3以上。三、公司未来发展的展望

(一)公司发展战略

在未来的经营发展中,公司将努力实现控股平台下对高速光通信收发模块板块和电机绕组装备制造板块的协同发展,保持两个业务板块的独立运营,充分发挥原有管理团队在不同业务领域的经营管理优势,提升各自业务板块的经营业绩,共同实现上市公司股东价值最大化。此外,公司还将积极推进产业经营与资本经营相结合的发展战略,利用上市公司平台,发挥资本市场的并购、融资功能,打造新的盈利增长点,实现公司的可持续发展。

在高端光通信收发模块业务方面,公司将专注于云计算数据中心和5G网络两大核心市场,进一步加大400G以上高速率光模块、电信级光模块、硅光和相干等核心产品或技术的投入与研究,积极推动高端光通信收发模块领域的发展。公司还将抓住有利经营环境带来的战略机遇,在保持现有行业地位的同时,加快产业链纵向与横向的投资布局,谋求成为具有国际影响力和领先水平的通信设备制造商。

在电机绕组装备制造板块业务方面,公司将在现有电机装备产品领域,利用已有的核心技术优势,积极向装备智能化和制造过程智能化方向发展。在做好现有主业的基础上,利用专业技术优势,将扩展相关自动化生产线、智能化装配线,包括光通信方面的专用装备和自动生产线。结合现代信息技术,增强企业长久竞争力。

(二)2020年度工作计划

1、高端光通信收发模块业务

(1)抓住北美市场400G上量和100G需求平稳的市场机会,确保海外市场交付能力和质量稳定性、可靠性,巩固海外市场的份额和提高产品收入。

(2)利用收购储翰科技的契机,加强国内市场竞争格局的适应和转变,实现低成本产品开发,全力提升国内市场的竞争力和市场份额。

(3)加快800G光模块、400G硅光芯片、相干光模块等高端产品的开发进度或市场导入进度,力争在响应客户迭代需求过程中抢占先机。

(4)继续推进苏州和铜陵两地募投项目的建设,以满足不断增长的海外和国内客户的需求。

2、电机绕组装备制造业务

重点围绕现有主业开展工作,适时开发上下游产品,扩大市场份额,提量增效;做好新品研发工作,力争在新能源汽车电机新工艺制造装备上实现突破。

3、资本运作

(1)完成对储翰科技的全资收购和整合,发挥苏州旭创与储翰科技的产业协同效应。

(2)继续加强对产业链上游光、电芯片及激光器应用、5G产业链等领域的投资布局。

(三)可能面临的风险

1、市场竞争加剧的风险

随着近年来国内外同行纷纷加入数通和5G市场的竞争,并不断开发新产品,降低生产成本,将使同一技术层面的光模块厂商间的相互竞争越来越激烈。对此,公司将利用已具备的技术和市场优势,积极进行技术和产品创新,加大降本增效力度,大力开拓市场,不断提升市场竞争能力,巩固行业地位。

2、技术升级的风险

光模块的技术含量较高,是光、电等多学科相互渗透、相互交叉而形成的高新技术领域。随着流量需求的快速增长和云计算数据中心网络技术的快速发展,光模块的技术升级迭代速度较快。对此,公司一直致力于追踪行业前沿技术的发展,重视研发人才储备,加大研发投入的力度,以确保核心技术根据市场需求及时迭代升级,对中长期业绩快速增长形成有力支撑。

3、行业周期性波动风险

公司现有两大主业与宏观经济和行业的资本开支、固定资产投资关联度比较高,具有一定的周期性特征。经济处于下行周期时,高度的关联性将会对公司的生产经营产生一定的负面影响。公司将会积极推进相关的产业整合,丰富产品结构和市场结构,增厚资本积累,确保公司的可持续发展。

上述经营计划并不代表公司对2020年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性。风险提示未包括公司可能发生但未列示的其它风险,请投资者谨慎投资。

申请时请注明股票名称