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通信设备制造行业周报:光缆招标超预期,5G成MWC亮点

发布时间:2017-07-02    研究机构:华泰证券

光纤光缆行业供需缺口全年维持,光缆招标价格有望超预期。

市场普遍对光纤光缆行业未来景气度存在担忧,担心随着产能的落地光纤光缆价格会下滑,但是我们认为光纤光缆供需缺口全年维持,短期光纤光缆价格有可能上涨,利好自主光棒产能充足的龙头公司。我们与市场不同的逻辑有:1、产能扩展周期长,国内供需仍趋紧;2、海外供需紧缺印证全球供需紧张。继续推荐预制棒产能供应充足的国内龙头厂商,推荐亨通光电、中天科技。

2017MWC上海展会5G受热捧,中兴通讯提前布局领跑5G时代。

2017世界移动大会上海站(简称MWC2017上海)于6月28日召开,作为全球移动通信行业的风向标,吸引了众多公司参加,展出的产品值得关注。5G是这次展会最大的亮点,从运营商到设备商都给予了高度的关注,从网络侧到终端都得到了充分的展示。市场认为4G时代,中兴通讯市场份额位列华为、诺基亚、爱立信之后,担心公司在5G时代依然处于跟随状态,而不能充分享受5G市场红利。我们认为中兴通讯在5G时代超前布局,尤其MassiveMIMO技术及系列产品已经达到领先水平,未来有望以此为突破口,缩小与行业领导者的差距,扩大市场份额。推荐中兴通讯。

亨通光电增发获批文,开启新篇章。

6月27日晚间亨通光电发布公告,收到证监会出具的《关于核准江苏亨通光电股份有限公司非公开发行股票的批复》,本次募投资金为30.65亿元,以竞价方式发行不超过3.02亿股,底价为10.16元。在市场监管日益趋严的情况下,公司增发进度基本符合预期。本次募资资金项目除了原有海缆业务,重点发展新兴业务:新能源、宽带接入、大数据等,我们认为随着募投项目顺利进行,新兴业务将帮助公司带来新的增长点,优化收入结构。

重点推荐。

本周中兴通讯上涨0.81%,中际装备上涨1.71%,海能达上涨3.41%。申万通信上涨1.41%,沪深300上涨1.21%。中兴通讯作为国内龙头设备商,受益运营商采招及5G落地加速,估值有望抬升;中际装备收购苏州旭创,是100G高端光模块稀缺标的,受益数通光模块市场的高景气度;海能达专网龙头,PDT、TETRA、DMR三条数字产品线在国内外市场同步发力,建设一带一路国家专用应急通信网;亨通光电作为国内自主光棒产能供给充足的龙头企业,受益光纤光缆行业景气,未来业绩增长确定性高。近期重点推荐中际装备,海能达,中兴通讯,亨通光电。

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