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中际旭创:业绩符合预期,数通400g+电信5g新产打开新成长空间

发布时间:2018-08-08    研究机构:兴业证券

盈利预测:2018年考虑限制性股票激励成本摊销、超额业绩相关费用共计1.61亿元,我们根据最新信息调整了盈利预测,预测公司2018-2020年收入分别为59.0/81.7/113.5亿元,净利润分别为6.71/10.12/14.07亿元,对应当前股价(2018年8月7日),PE为31/21/15倍,维持“审慎增持”评级。

风险提示:国内高速光模块市场需求低于预期;100G主力产品竞争加剧,导致价格下降速度超预期;重要客户市场份额下降风险;硅光在PSM4类光模块应用场景下已经体现出竞争力,对传统光模块形成替代;5G推进节奏可能低于预期。

申请时请注明股票名称